证券投资学（财务管理专业）

发布者：发布时间：2016年11月24日 00:00浏览次数：

24 证券投资学

课程名称		中文：证券投资学
		英语：Security Analysis and Investment
适用专业		财务管理
开课学期		第5学期						总学时				54			学分					3
教研室		财务管理						撰写人				周斌			职称					讲师
一、课程性质、教学目的与要求课程性质：《证券投资学》是研究市场经济条件下证券市场运行机制和投资主体行为规律的科学。随着中国社会主义市场经济体系的日益完善和对外开放的逐渐扩大，证券市场在社会经济体系中的地位也日渐提高，《证券投资学》已成为很多高校经济管理类专业的必修课程，有一些非经济类专业的学生也会选修投资类课程。教学目标：本课程的教学目标是让学生掌握证券市场的基础知识和基本理论，熟悉证券市场的架构、交易工具、运作机制和运行规律，掌握证券投资的收益、风险之间的关系和有价证券的定价原理，熟悉证券投资的分析方法和管理方法，为未来从事经济工作打下基础。教学要求：要求在教学过程中，全面阐述西方成熟证券市场运作机制和运行规律的同时注意结合中国证券市场改革和发展的实践，引导学生在学习理论知识的同时关注中国的金融改革，同时要注重基础训练，提高学生的动手能力和分析能力。
二、教学内容导论（6学时）（一）教学目的与要求掌握证券投资的含义，对证券投资有个大概的了解。通过学习，从整体上理解和把握整门课程的内容框架，为以后各章的学习奠定良好的基础。（二）教学重点证券投资的定义。（三）教学难点证券投资学在发展中存在的问题。（四）教学内容 1.投资的概念 2.证券投资与实物投资的概念和关系 3.直接投资与间接投资的概念和关系。第1章证券投资工具（6学时）（一）教学目的与要求了解投资主体的含义；熟悉个人投资者的投资目的和资金来源；了解机构投资者含义和特征；熟悉政府及政府机构、企业法人、金融机构的投资目的和范围；熟悉证券投资者与证券投机者的定义、区别；了解证券投机的作用。（二）教学重点普通股票、优先股、后配股、混合股的含义。（三）教学难点证券投资收益风险。（四）教学内容 1.有价证券、股票的定义和性质 2.掌握股票的特征 3.普通股票、优先股、后配股、混合股的含义 4.普通股股东的权利；熟悉股息的种类 5.优先股票的特征、作用、种类 6.股票按票面额形态分类、按投资主体分类、按上市地和投资者不同分类 7.债券的定义和特点 8.证券投资基金按投资收益风险目标分类、按资金来源分类 9.证券投资基金按投资对象分类；证券投资基金运作机构。第2章证券市场（6学时）（一）教学目的与要求掌握证券交易所的定义、特征、组织形式；熟悉证券上市制度；掌握证券交易所的运行系统；掌握证券交易所的交易原则和交易规则；了解证券行情表的阅读；熟悉证券交易所的功能。（二）教学重点证券投资的定义。（三）教学难点场外交易市场。（四）教学内容 1.证券交易所的定义、特征、组织形式；证券上市制度 2.证券交易所的运行系统；证券交易所的交易原则和交易规则 3.证券行情表的阅读；证券交易所的功能 4.场外交易市场的定义、特征 5.场外交易市场的交易参加者和交易对象 6.了解场外交易市场的功能；了解二板市场 7.证券监管的意义、原则；证券监管体系 8.我国证券监管的指导方针和监管体系 9.证券监管内容 10.证券市场自律的含义和方式、自律机构第3章证券交易程序和方式（6学时）（一）教学目的与要求了解开户的必要性，主要内容，帐户类型；了解委托方式，内容，执行与委托双方的责任；熟悉竞价成交，竞价方式与成交规则；熟悉结算的含义，结算原则，结算方式的时间，交割，我国证券市场的结算方式；了解登记过户的必要性和办法。（二）教学重点证券投资的定义。（三）教学难点金融期货。（四）教学内容 1.市场委托和限价委托的特点与应用范围 2.停止损失委托指令的优点、缺点及与停止损失限价委托指令的区别 3.信用交易的定义、交易中的信用关系和保证金 4.保证金买空交易的规则、盈亏计算、风险控制和利弊分析 5.保证金卖空交易的规则、盈亏计算、风险控制和利弊分析 6.期货交易的定义；金融期货的产生、期货交易的特征 7.期货交易的参与者 8.掌握期货交易的功能 9.期货交易的机制 10.利率期货的产生、特点和主要品种 11.股票指数价格期货的产生、特点、主要品种和分析 12.套期保值的策略和应用 13.熟悉套期图利的种类和原理第4章证券投资的收益和风险（6学时）（一）教学目的与要求掌握风险的定义、种类、系统风险、非系统风险的含义；熟悉市场风险的含义、来源、影响和减轻其影响的方法；熟悉利率风险的含义、来源、影响和减轻其影响的方法；熟悉购买力风险的含义、来源、影响和减轻其影响的方法；熟悉信用风险的含义、来源、影响和回避风险的方法；熟悉经营风险的含义、来源、影响和回避风险的方法；掌握收益与风险的关系、预期收益率的组成、无风险利率的含义和不同风险补偿。（二）教学重点市场风险。（三）教学难点 β值的计算。（四）教学内容 1.债券收益的来源和影响因素 2.债券收益率的计算原理 3.票面收益率、直接收益率、持有期收益率、到期收益率和赎回收益率的含义和计算 4.股票投资收益的来源 5.股利收益率、持有期收益率、持有期回收率以及调整后的持有期收益率的含义和计算6.资产组合收益率的计算。 7.风险的定义、种类、系统风险、非系统风险的含义 8.市场风险的含义、来源、影响和减轻其影响的方法 9.利率风险的含义、来源、影响和减轻其影响的方法 10.购买力风险的含义、来源、影响和减轻其影响的方法 11.信用风险的含义、来源、影响和回避风险的方法 12.经营风险的含义、来源、影响和回避风险的方法 13.收益与风险的关系、预期收益率的组成、无风险利率的含义和不同风险补偿。第5章证券投资对象的分析（6学时）（一）教学目的与要求掌握股票定价模型的原理及应用；了解股票价值及价格种类；熟悉影响股票价格的因素；了解股价平均数和股价指数的编制步骤；熟悉股价平均数的计算；熟悉股价指数的计算；熟悉除息、除权的含义和计算；了解世界上几种著名的股价指数；熟悉我国主要的股价指数。（二）教学重点证券投资分析。（三）教学难点股票定价模型。（四）教学内容 1.股票定价模型的原理及应用 2.股票价值及价格种类 3.影响股票价格的因素 4.股价平均数和股价指数的编制步骤 5.股价平均数的计算 6.股价指数的计算 7.除息、除权的含义和计算 12.世界上几种著名的股价指数 13.我国主要的股价指数 14.优先认股权的意义、价值的计算和杠杆作用 15.认股权证的意义、要素以及发行和交易 16.掌握认股权证的理论价值、杠杆作用及计算 17.可转换债券的意义和特点 18.可转换债券的转换条件 19.可转换债券价值、价格的含义和计算第6章证券投资的基本分析（6学时）（一）教学目的与要求了解证券分析信息的内容和来源；熟悉宏观经济分析对证券投资的意义和分析的内容；了解行业分类；掌握行业一般特征的分析、经济周期与行业分析、行业生命周期分析；了解影响行业兴衰的主要因素；熟悉行业选择的方法；熟悉公司竞争地位分析、盈利能力分析、公司经营管理能力分析的主要指标和方。。（二）教学重点证券投资基本分析的内容。（三）教学难点财务分析。（四）教学内容 1.证券分析信息的内容和来源 2.宏观经济分析对证券投资的意义和分析的内容 3.行业分类；掌握行业一般特征的分析、经济周期与行业分析、行业生命周期分析 4.影响行业兴衰的主要因素 5.行业选择的方法 6.公司竞争地位分析、盈利能力分析、公司经营管理能力分析的主要指标和方法 7.财务分析的对象 8.资产负债表、损益表、现金流量表的结构 9.财务报表的分析方法 10.公司偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力、投资收益分析的指标含义和计算第7章证券投资的技术分析（6学时）（一）教学目的与要求了解技术分析的涵义与目的；熟悉技术分析的假设和要素；熟悉道氏理论的主要内容和对趋势的判断。（二）教学重点股价图形的种类和K线的应用。（三）教学难点技术指标分析。（四）教学内容 1.股价图形的种类和K线的应用 2.股价趋势分析的方法；股价形态分析的方法 3.股价移动平均线的定义，种类和计算方法 4.股价移动平均线、乖离率和MACD的应用 5.波浪理论的基本形态和特征、推动浪的特殊形态、调整浪和波浪理论的基本原则 6.证券成交量分析、能量潮指标、量价线、TAPI指标、VR指标、相对强弱（RSI）指标、腾落指标（ADL）、涨跌比率（ADR）、超买超卖指标（OBOS）、心理线（PSY）指标、威廉指标第8章现代证券投资理论（6学时）（一）教学目的与要求了解现代证券投资理论的产生和发展。熟悉证券组合的分散原理；掌握证券组合预期收益率的计算；掌握证券组合风险的测算；掌握可行组合、有效组合的概念；掌握最优证券组合的条件和选择；了解马柯维茨学说的基本观点及其贡献。（二）教学重点市场证券组合。（三）教学难点套利定价理论。（四）教学内容 1.现代证券投资理论的产生和发展 2.证券组合的分散原理 3.证券组合预期收益率的计算 4.证券组合风险的测算 5.可行组合、有效组合的概念 6.最优证券组合的条件和选择 7.马柯维茨学说的基本观点及其贡献 8.套利定价理论的提出和单一因素模型、多因素模型 9.套利定价理论 10.APT与CAPM的综合应用。第9章证券投资管理（6学时）（一）教学目的与要求了解证券投资管理步骤，了解股票投资管理的类型；掌握股票投资管理的理论依据和有效市场中的投资策略；熟悉积极的股票投资管理策略。（二）教学重点股票投资管理的理论依据和有效市场中的投资策略。（三）教学难点投资管理策略。（四）教学内容 1.证券投资管理步骤 2.股票投资管理的类型 3.股票投资管理的理论依据和有效市场的投资策略 4.熟悉积极的股票投资管理策略 5.熟悉消极的股票投资管理策略 6.债券价格的波动性 7.债券的持续期和凸性 8.积极的债券投资管理策略 9.消极的债券投资管理策略
三、学时分配
章序	1		2	3	4	5	6		7	8	9		10	11		12	13	14	15		16	合计
授课学时	6		6	6	6	6	6		6	6	6											54
实验学时	0		0	0	0	0	0		0	0	0		0	0		0	0	0	0		0	0
四、课程实验大纲
五、有关说明（一）本课程使用的教材滋维•博迪著，《投资学(第9版)》，机械工业出版社，2016。（二）本课程的参考书 1.吴晓求著，《证券投资学》，中国人民大学出版社，2015； 2.曹凤岐著，《证券投资学》，北京大学出版，2012； 3.何孝星,陈善昂著，《证券投资理论与实务》，清华大学出版社，2013；（三）其他说明 1.先修课程：《会计学基础》、《财务管理学》、《统计学》。 2.教学组织方式：课堂教学为主，案例分析为辅 3.教学手段：运用多媒体教学手段进行面授，并安排若干案例分析。 4.考核方式：本课程为考试课，考核成绩=平时成绩×40%+期末考试成绩×60%；其中，平时成绩依据平时作业、课堂表现及纪律情况打分，期末考试成绩根据考试卷面成绩打分。
执笔人：周斌 2016年8月30日